개방형 펀드 vs 폐쇄형 펀드의 차이를 알아보자

펀드는 금융 상품 중에서도 많은 사람들이 자주 접하는 투자 방식 중 하나입니다. 특히 펀드에는 여러 종류가 있지만, 오늘은 그 중에서 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드의 차이를 알아보려 합니다. 이 두 가지 펀드는 운용 방식과 투자자에게 제공되는 유동성 측면에서 큰 차이를 보이는데요, 하나씩 살펴보겠습니다.

 

 

두 펀드의 차이점은 투자자가 펀드에 투자를 한 후 환매를 청구할 수 있는지의 여부에 따라서 개방형펀드와 폐쇄형펀드로 구분됩니다. 개방형펀드는 투자자가 펀드에 투자를 한 후 환매청구를 할 수 있고 투자대상자산의 공정한 평가가 매일 가능한 자산에 투자를 하게 되는 반면에, 폐쇄형펀드는 투자자가 환매청구를 할 수가 없고, 펀드의 존속기한이 정해져 있습니다.

 

폐쇄형펀드의 경우에 투자자가 환매를 통한 투자금 회수가 어렵기 때문에 공모펀드의 경우에는 거래소 시장에 상장하도록 하여 투자자가 상장된 펀드지분을 거래소 시장에서 매매거래를 통하여 투자금을 회수하도록 하는 구조를 갖고 있기도 합니다.

 

 

폐쇄형펀드는 환매부담이 없기 때문에 펀드의 투자 목적에 따라서 펀드 자산 전부를 투자할 수 있고 부동산과 같이 매일 공정한 평가가 어려운 자산에 대한 투자를 하게 됩니다.

 

1. 개방형펀드 (Open-end Fund)

 

개방형 펀드는 말 그대로 '열려 있는' 펀드입니다. 이 펀드는 투자자들이 언제든지 매수나 매도를 할 수 있습니다. 펀드의 규모는 투자자들이 자금을 넣고 빼는 것에 따라 계속해서 변동합니다.

 

 

주요 특징

▷ 유동성: 투자자들은 펀드에 자유롭게 참여하거나 자금을 뺄 수 있습니다. 일반적으로 하루 한 번 펀드의 순자산가치(NAV)가 계산되며, 그 가격에 따라 매매가 이루어집니다.

▷ 운영 방식: 펀드 운용사가 투자자들로부터 자금을 모아 다양한 자산에 분산 투자합니다. 새로운 투자자가 자금을 넣으면 그 금액만큼 펀드가 커지고, 반대로 자금을 빼면 펀드의 규모는 줄어듭니다.

▷ 자산 청산: 투자자가 펀드를 매도하면, 펀드 운용사는 해당 투자자의 몫을 현금화해 줍니다. 즉, 언제든지 환매가 가능합니다.

 

개방형 펀드가 적합한 투자자

유동성을 중요시하는 투자자: 언제든지 자금을 출금할 수 있기 때문에, 투자 기간이 불확실하거나 자금이 갑자기 필요할 수 있는 경우 적합합니다.

→ 장기 투자자: 주식, 채권 등의 다양한 자산에 분산 투자되므로 장기적인 성장을 추구하는 사람들에게 유리합니다.

 

 

2. 폐쇄형펀드 (Closed-end Fund)

 

폐쇄형 펀드는 개방형 펀드와 달리, 일정한 기간 동안 자금을 잠그고 운용하는 펀드입니다. 처음 펀드가 설정될 때 일정한 자금을 모집하고, 그 이후로는 투자자들이 쉽게 펀드에 자금을 추가하거나 뺄 수 없습니다. 일정 기간이 끝날 때까지는 자산을 매도할 수 없거나, 시장에서 펀드를 매매해야 합니다.

 

주요 특징

▷ 고정된 규모: 폐쇄형 펀드는 펀드 설정 시 모집된 자금으로 운영되며, 추가적인 자금 유입이 없습니다. 자금을 빼려면 보통 증권시장에서 해당 펀드의 지분을 사고파는 방식으로 거래해야 합니다.

▷ 시장 가격과 순자산가치(NAV) 차이: 폐쇄형 펀드는 증권거래소에 상장되어 거래되므로, 시장 가격이 순자산가치(NAV)와 다를 수 있습니다. 때로는 프리미엄이나 할인된 가격에 거래되기도 합니다.

▷ 장기 투자: 폐쇄형 펀드는 대체로 장기적인 투자 전략을 취하는 경우가 많습니다. 자금을 고정된 기간 동안 운용할 수 있기 때문에, 장기적인 투자처를 찾는 운용사들이 선호합니다.

 

 

폐쇄형 펀드가 적합한 투자자

장기적인 투자를 감수할 수 있는 투자자: 펀드에 투자된 자금을 장기간 묶어두어도 괜찮은 투자자들에게 적합합니다.

시장 가격 차익을 노리는 투자자: 폐쇄형 펀드는 시장에서 거래되므로, 투자자들은 NAV보다 저렴한 가격에 사서 비싸게 팔 수 있는 기회를 찾을 수 있습니다.

 

3. 두 펀드의 차이점 정리

구분	개방형펀드	폐쇄형펀드
유동성	언제든지 환매 가능	거래소에서 매매해야 함
자산 규모	자금 출입에 따라 변동	고정된 자금 규모
가격 결정	매일 계산되는 NAV에 따라 결정	시장에서의 거래 가격에 따라 결정
주요 특징	자유로운 자금 출입	장기 투자, 시장 가격 변동성

* NAV : 순자산가치 

 

 

개방형 펀드와 폐쇄형 펀드는 각각의 장단점이 명확하기 때문에, 투자자의 성향과 투자 목표에 따라 선택이 달라집니다. 만약 투자 자금을 언제든지 유동적으로 사용할 수 있어야 한다면 개방형 펀드가 적합할 것이고, 장기적으로 자금을 묶어두면서 시장 변동에 따른 기회를 노리고 싶다면 폐쇄형 펀드가 더 나을 수 있습니다.

 

자신의 투자 목표를 잘 설정하고, 펀드의 특성을 이해한 후 적절한 상품에 투자하는 것이 성공적인 투자의 첫걸음이 될 것입니다.