자본잠식의 의미와 원인, 종류 그리고 영향과 극복방법

최근 큐텐, 티몬, 위메프 등의 이슈로 기사에 ‘자본잠식’이라는 용어가 자주 나오는데요. 부실기업 논란이 제기될 때면 언제나 신문지상을 차지하는 용어가 ‘자본잠식’입니다.

 

자본잠식 이란?

 

자본잠식(資本蠶蝕)은 기업의 자본이 잠식되는 현상을 의미합니다. 쉽게 말해, 기업의 자본이 부채보다 적어지는 상태를 말합니다. 이는 회사가 누적된 적자로 인해 자본금을 까먹어 자본총계가 마이너스가 되는 경우를 말합니다.

 

자본잠식은 말 그대로 하면 자본이 깎여나간다는 의미인데요다. 기업 회계상 자본 항목은 크게 자본금과 잉여금으로 구성되는데, 자본금은 주식의 총 가치로 ‘발행주식수×액면가’가 기업의 자본금이 됩니다.

 

 

잉여금은 주가가 액면가보다 높을 때 새로 주식을 발행해 발행가와 액면가의 차액만큼 회사가 벌어들인 주식발행 초과금이나 회사가 영업을 통해 벌어들인 이익 가운데 주주에게 배당금을 지급한 뒤 회사 내부에 쌓아둔 유보금과 같이 회사 내부에 쌓인 돈을 의미합니다.

 

기업의 적자폭이 커져 잉여금이 바닥나고 납입 자본금을 까먹기 시작하는 것을 '(부분)자본잠식'이라고 하는데, 즉 자기자본이 자본금보다도 적은 상태가 될 경우를 의미합니다. 하지만 더 나아가 회사의 적자가 계속되다 보면 결국 납입자본금마저 사라지게되겠죠. 결국 자본이 모두 바닥나게 되고 자기자본이 마이너스로 접어들게 되는데 이를 '자본 전액잠식' 또는 '완전 자본잠식'이라 부릅니다.

 

자본잠식 원인

 

자본잠식은 여러 가지 원인으로 발생할 수 있습니다. 주요 원인으로는 다음과 같습니다.

 

▷ 계속되는 적자 운영 : 기업이 지속적으로 적자를 내면 이익잉여금이 감소하고, 결국 자본총계가 마이너스가 될 수 있습니다.

▷ 대규모 손실 : 일회성 대규모 손실이 발생할 경우 자본잠식이 빠르게 진행될 수 있습니다.

▷ 과도한 부채 : 과도한 부채로 인해 이자 비용이 급증하면, 기업의 수익성이 악화되고 자본잠식이 발생할 수 있습니다.

▷ 자산 가치의 하락 : 보유 자산의 가치가 하락하여 손실이 발생하면, 자본이 감소할 수 있습니다.

 

자본잠식 종류

 

자본잠식은 그 정도에 따라 두 가지로 나뉩니다.

 

▶ 일반자본잠식 : 자본잠식률이 50% 미만인 경우를 말합니다. 이 경우 기업은 여전히 자본을 유지하고 있지만, 상당한 재정적 어려움에 처해 있습니다.

▶ 완전자본잠식 : 자본잠식률이 100% 이상인 경우로, 기업의 자본이 완전히 소멸된 상태를 말합니다. 이 경우 기업은 사실상 파산 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

자본잠식 영향

 

자본잠식은 기업에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 주요 영향으로는 다음과 같습니다.

 

→ 신용도 하락 : 자본잠식 상태에 있는 기업은 신용도가 하락하여 추가 자금 조달이 어려워질 수 있습니다.

→ 투자자 신뢰 상실 : 자본잠식은 투자자들에게 불안감을 조성하여 주가 하락 및 투자 철회를 초래할 수 있습니다.

→ 재무적 압박 : 자본잠식으로 인해 기업은 재무적 압박을 받게 되며, 이는 운영에 지장을 줄 수 있습니다.

→ 법적 제재 : 일부 국가에서는 자본잠식 상태가 일정 기간 지속될 경우 법적 제재를 받거나 상장폐지 등의 조치를 당할 수 있습니다.

 

자본잠식 극복 방법

 

자본잠식을 극복하기 위해서는 다음과 같은 방법들이 필요합니다.

 

● 자본금 증자 : 새로운 주식을 발행하여 자본금을 증가시킴으로써 자본잠식 상태를 벗어날 수 있습니다.

● 비용 절감 : 비용을 절감하고 효율성을 높여 수익성을 개선해야 합니다.

● 자산 매각 : 불필요한 자산을 매각하여 자본을 확보할 수 있습니다.

● 경영 개선 : 경영 전략을 개선하여 매출을 증가시키고 비용을 줄이는 노력이 필요합니다.

 

자본잠식은 기업이 재정적 어려움에 처했음을 나타내는 중요한 지표입니다. 기업은 자본잠식을 극복하기 위해 다양한 방법을 강구해야 하며, 이를 통해 재정 건전성을 회복하고 지속 가능한 경영을 이어나가야 합니다. 자본잠식의 의미와 원인, 그리고 이를 극복하기 위한 방법을 이해하는 것은 기업 경영에 있어서 매우 중요한 요소입니다.